Zinsrisiko messen · Frage 12 von 12
Eine Anleihe hat eine modifizierte Duration von 8. Die Marktrendite steigt um 0,5 Prozentpunkte. Wie verändert sich der Kurs näherungsweise?
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Lösung
- D Er fällt um etwa 4 %
Erklärung
Kursänderung ≈ −Duration × Renditeänderung = −8 × 0,5 % = −4 %. Steigende Renditen senken die Kurse. Bei großen Zinsänderungen wird die Schätzung ungenauer, weil der Zusammenhang nicht linear ist.